אופן ההסדרה של שוק ההון בישראל
עקרונות ההסדרה

• גילוי ודיווח (שקיפות, transparency)– כל מי שמקבל כסף מגורם אחר - מנפיק, מנהל השקעות, קרן נאמנות, או תעודת סל – חייב חבר בחובת דיווח שוטף ותקופתי לפי הרמה המוגדרת בשוק.
• תנאי כשירות – לא כל אחד יכול לעשות כל דבר. לא כל אחד יכול להיות בעלים או מנהל של בנק. לדוג': בנק לאומי – החברה אמריקאית "סרווס" רצתה לקנות את השליטה בבנק, אך הפיקוח על הבנקים בישראל לא אפשר את הרכישה מאחר והחברה לא מילאה את תנאי הכשירות שהם מאוד עמומים ונקבעים ע"י בנק ישראל או חברות
• רישוי – יועץ השקעות, משווק השקעות, הנפקת קופות גמל, ניהול קרנות נאמנות –  כל אלה דורשים רשיון או היתרים. כל פעולה בשוק ההון שמשמעותה עיסוק בכספי אחרים ולכן טעונה רישוי או היתר.
• מגבלות – על כל בעל היתר או רשיון יש מגבלות – חובות, איסורים, דרכי ביצוע.
• ממשל תאגידי – כללים שחברה חייבת להתאגד לפיהם – מעוגנים בכל מיני חוקים וגם בעל פה. חקיקה רחבה מגדירה איך אמורות להתנהל חברות וגורמים פעילים בשוק ההון.
• פיקוח – הרגולאטורים שאמורים להגן על הציבור צריכים לפקח על הגורמים הפועלים, כל אחד בתחומו, ולוודא קיום הכללים.
• אכיפה – ענישה יכולה להיות פלילית (מאסרים) או אזרחית (קנסות).

דרכי ההסדרה
·         חקיקה ראשית
o       חוק החברות, התשנ"ט-1999
o       חוק הבנקאות (שירות ללקוח), התשמ"א-1981
o       חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981
o       פקודת מס הכנסה
o       חוק ני"ע, התשכ"ח-1968
o       חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995
o       חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994
·         חקיקה משנית – תקנות מכוח החקיקה הראשית, המסדירות בפירוט נושאים שונים, שעל פי החקיקה הראשית יש להסדירם בחקיקה משנית.
o       חיתום ני"ע
o       דו"חות תקופתיים ומידיים
o       הצעות רכש
o       תובענה ייצוגית
·         הוראות ניהול בנקאי תקין – הוראות שמפרסם המפקח על הבנקים בבנק ישראל, המסדירות את אופן התנהלות התאגידים הבנקאיים בישראל, ומתייחסות לכל תחומי הפעילות של התאגידים הבנקאיים.



o       דירקטוריון ובקרה
o       אשראי והשקעות
o       סיכונים פיננסיים
o       סיכוני ניהול
o       יחסי בנק-לקוח
o       חשבונות לקוחות
o       הלוואות
o       ניירות ערך



·         חוזרי המפקח על שוק ההון, הביטוח והחיסכון באוצר – מכוח אחריותו על חברות הביטוח רכב  ועל החברות המנהלות של קופות גמל וקרנות פנסיה, מפעיל המפקח את סמכותו לפי החוק, ומפרסם מפעם לפעם חוזרים המסדירים את פעילות חברות הביטוח והחברות המנהלות. האמור בחוזרים מחייב את חברות הביטוח והחברות המנהלות.